股票配资平台十大排名行业正面临一场全方位的供应挑战

DDR4、DDR5、NAND、硬盘同步缺货

近日，存储模组龙头企业威刚科技董事长陈立白在电影《绝胜》开机记者会上，披露了当前存储市场的罕见态势——DDR4、DDR5、存储型闪存（NANDFlash）与硬盘四大核心品类同步陷入缺货困境，这一现象在行业发展历程中较为少见，引发市场广泛关注。

陈立白指出，此次缺货潮的核心驱动力来自云端服务提供商（CSP）的刚性需求。随着全球互联网用户规模扩大、高清视频流、云游戏、企业级云存储等应用场景普及，CSP企业对高容量、高性能存储产品的采购量大幅增加，且需求具有极强的稳定性，直接打破了此前存储市场的供需平衡。从时间节点来看，存储产品自今年8月下旬起突然进入缺货涨价周期，这一市场反弹节奏明显早于存储芯片供应商此前的预期，不少厂商未能及时调整产能与库存策略，进一步加剧了缺货压力。

从具体品类来看，不同存储产品的缺货逻辑与严重程度存在差异，但整体均呈现“供应收缩+需求增长”的双重驱动特征。其中，DRAM领域的供需矛盾尤为突出，而NANDFlash与硬盘市场的缺货态势则更具持续性，行业正面临一场全方位的供应挑战。

DRAM市场：DDR4停产引发缺口，价格涨幅领跑

作为存储市场的核心品类之一，DRAM（动态随机存取存储器）的供需变化对整个行业影响深远。陈立白透露，全球三大DRAM巨头三星（Samsung）、SK海力士（Hynix）与美光（Micron）已明确宣布停止生产DDR4产品，这一产能调整举措将直接导致DDR4供应量持续锐减。

从行业背景来看，DDR4作为此前主流的DRAM规格，长期占据消费电子、服务器、工业设备等领域的核心市场。尽管DDR5作为新一代产品已逐步实现商用，但在中低端消费级市场、传统服务器升级需求中，DDR4仍具备不可替代的地位。三大厂商集中停产DDR4，本质上是为了将产能向更高附加值的DDR5、HBM（高带宽存储器）等产品倾斜，以适应高端市场需求，但短期内却造成了DDR4市场的供需断层。

陈立白判断，随着DDR4产能持续退出，后续市场供需缺口将进一步扩大，其价格涨幅有望成为所有存储产品中的“领头羊”。从当前市场反馈来看，部分渠道的DDR4内存模组价格自8月下旬以来已累计上涨15%-20%，且随着库存消耗，后续涨幅可能进一步扩大。与此同时，DDR5产品也受整体市场缺货氛围与自身需求增长影响，价格涨幅仅次于DDR4，成为存储市场的另一大涨价主力。

值得注意的是，韩国存储厂商此前进入长假周期，产能释放短暂受限，而新一代DRAM产品的合约价预计于近期正式公布。结合当前供需紧张态势，市场普遍预期此次合约价涨幅可能达到20%-30%，这将为第四季度DRAM市场的价格走势奠定强势基调，也将直接影响下游模组厂商的成本与定价策略。

NANDFlash与硬盘：缺货周期拉长，持续至明年上半年

相较于DRAM市场的“突发缺口”，NANDFlash（存储型闪存）的缺货态势更具长期性。陈立白强调，在CSP企业的刚性需求驱动下，NANDFlash不仅大概率会缺货至今年年底，其缺货周期还将延续至明年上半年，成为此次存储缺货潮中持续时间最长的品类之一。

从需求端来看，NANDFlash广泛应用于智能手机、固态硬盘（SSD）、U盘、数据中心存储阵列等场景。随着CSP企业对云存储容量的需求以每年30%以上的速度增长，高容量NANDFlash芯片的采购量大幅增加；同时，消费级市场中SSD对传统硬盘的替代加速，也进一步拉动了NANDFlash的需求。而从供应端来看，NANDFlash厂商近年来虽有产能扩张计划，但新产线投产周期较长（通常需要12-18个月），且部分厂商为控制成本、优化利润结构，有意放缓产能释放节奏，导致供应增长速度滞后于需求增长。

除NANDFlash外，传统硬盘产品也陷入缺货困境，且情况将愈发严重。尽管SSD对硬盘的替代趋势明显，但在监控设备、低端服务器、归档存储等场景中，硬盘凭借高容量、低成本的优势仍保有稳定需求。此次硬盘缺货，一方面受上游零部件（如磁头、盘片）供应紧张影响，另一方面也与部分厂商将产能向高利润的SSD倾斜有关，双重因素叠加导致硬盘市场供需失衡，短期内难以缓解。

上游库存见底，威刚聚焦核心客户与库存储备

库存水平是反映存储市场供需关系的关键指标，当前行业库存状况已处于历史低位。陈立白表示，今年第四季度存储上游环节的库存即将见底，目前库存水位仅约2周，这一水平是过去10多年来极为罕见的情况。上游芯片厂商库存告急，直接导致下游模组厂商的采购难度增加，也为后续价格上涨提供了支撑。

从威刚自身的运营策略来看，公司目前库存规模约合新台币100多亿元（约合人民币23亿元至24亿元），正处于积极储备库存的阶段。陈立白透露，受库存策略调整影响，预计今年10月之后威刚的营收增速将有所放缓，后续运营重心将放在保障核心战略客户的供应上，避免因缺货导致重要客户流失。同时，威刚设定了明确的库存目标——计划将库存规模提升至新台币200亿元（约合人民币46亿元至47亿元），以应对持续的缺货周期，增强企业在市场波动中的抗风险能力。

对于下游企业而言，当前库存管理面临巨大挑战。一方面，为避免断供，企业需加大采购力度，推高短期成本；另一方面，若未来市场供需缓解，过高的库存可能导致存货跌价风险。因此，如何在“保障供应”与“控制成本”之间找到平衡，成为所有存储产业链企业的共同课题。

责任编辑丨汪鹏

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